'과일 사슬' 의 양극 화 에 따 른 경쟁: 사과 가 적 계 를 지연 시 키 는 것 을 늦 추고 입신 이 정밀 하면 서도 계속 발전 한다.

큰 공장 에서 온 애플 의 눈 살 을 찌 푸 리 고 웃 으 며 대부분 국내 관련 부품 상장 사의 시장 정 서 를 쉽게 이 끌 어 냈 다. 특히 업계 에서 예전 에 애플 의 일부 제품 라인 에 대한 비관 적 인 기 대 를 겪 은 후에.

Wind 통계 에 따 르 면, 올해 1 분기 에는 애플 콘 셉 트 주 들 이 가장 큰 폭 으로 떨 어 진 것 으로 나 타 났 다.입 신 정밀, 골 지분, 란 스 테 크 놀 로 지 를 비롯 한 스타 체인 은 이 구간 에서 30% 가 넘 는 하락폭 을 겪 었 다.당시 애플 은 업계 분석 원 들 의 비관 적 인 분위기 에 휩 싸 여 있 었 고, 봄 발표 회 가 예 정 됐 던 새 TWS 헤드 폰 은 품절 등 으로 시장 민감 도 를 떨 어 뜨리 고 있다.

4 월 에 접어 들 면서 과일 체인 회 사 는 재무 보 고 를 계속 공개 했다. 게다가 중순 에 애플 이 발표 회 를 앞 두 고 있다 는 소식 을 발표 하면 서 이들 회 사 는 다시 상승폭 의 선두 에 섰 다.

현재 발표 한 재무 보고 에 따 르 면 선두 체인 회사 들 은 모두 작년 의 높 은 수요 에서 좋 은 실적 을 거 두 었 다.그러나 그 중에서 도 현저 한 분화 가 있 었 다. 비록 고 르 주식, 란 스 테 크 놀 로 지, 경 동방 등 을 포함 한 선도 기업 들 은 모두 2 배 이상 의 이윤 증가 속 도 를 이 루 었 지만 입 신 정밀, 대 족 레이저 등 성장 속 도 는 50% 밖 에 안 되 었 고 일부 업계 에서 규정 에 부합 되 는 것 으로 여 겨 졌 다.

단말 업 체 의 생태 분쟁 이 계속 촉진 되면 서 상류 에 있 는 전자 산업 체인 회사 도 비슷 한 마 태 효 과 를 나타 낸다.이 과정 에서 단말 공장 의 상류 생태 지속 구 조 를 따라 새로운 추세 가 되 었 고 이 는 부품 회사 의 미래 생태 연동 능력 을 더욱 시험 하고 있다.

올해 1 분기 에는 애플 콘 셉 트 주 들 이 가장 큰 폭 으로 떨 어 졌 다.정.

사과 가 느슨 해 져 직계 에 누 를 끼치다

올해 들 어 입 신 정밀 이 시장 취약 성에 쉽게 좌우 되 는 것 은 회사 가 취 하 는 발전 모델 과 밀접 한 관 계 를 가진다.주로 두 가지 측면 에서 수입 원 집중 도와 단말기 공장 에 대한 의존 정도 이다.

2020 년 재무 보고 에 따 르 면 입 신 년 내 판매 수입 은 925.01 억 위안 으로 전년 동기 대비 47.96% 증 가 했 고 모회사 소유자 에 속 하 는 순이익 은 72.25 억 위안 으로 동기 대비 53.28% 증가 했다.

그 중에서 회사 수익 에 기여 한 88.45% 가 차지 하 는 업 무 는 소비 성 전자 업계 에서 나 왔 고 동기 대비 증가 속도 도 회사 산하 5 대 업무 중 가장 높 았 으 며 57.37% 에 달 했다.

다른 네 가지 업무 에서 자동차 연결 제품 과 정밀 부품 부분의 수입 증가 속 도 는 비교적 높 지만 전체적인 실적 에 기여 하 는 비중 이 크 지 않다. 두 번 째 로 큰 수익 원 을 기여 한 컴퓨터 연결 제품 과 정밀 부품 의 비례 도 3.81% 에 불과 하고 수입 은 동기 대비 14.39% 하락 했다.

반면에 괴테 주식 은 2020 년 에 회사 가 영업 수입 577.43 억 위안 을 실현 하여 동기 대비 64.29% 증 가 했 고 상장 회사 주주 에 속 하 는 순이익 은 28.48 억 위안 으로 동기 대비 12.2.41% 증가 했다.

재무 보고서 에 따 르 면 골 의 수입 원 은 네 가지 부분 을 포함한다. 그 중에서 스마트 음향학 기계 와 스마트 하드웨어 두 가지 제품 라인 은 모두 76% 의 수입 비례 를 기 여 했 고 각각 80% 와 107% 의 성장 속도 가 있다.

무엇 보다 고객 집중 도가 다르다.재무 보고서 에 따 르 면 입 신 정밀 의 5 위 고객 합계 판매 금액 은 년도 판매 총액 에서 82.03% 를 차지 하 는데 그 중에서 1 위 고객 은 년도 매출 의 69% 를 차지 하고 2 - 5 위 고객 은 모두 회사 의 수입 에 기여 한 바 가 약 12% 에 불과 하 다.

그러나 골 의 주식 은 상대 적 으로 분산 되 었 고 5 명의 고객 이 모두 판매 금액 을 차지 하 는 것 은 년도 판매 총액 에서 79.07% 를 차 지 했 으 며 그 중에서 1 위의 고객 은 48.08% 를 차지 했다.

이에 따라 업계 분석가 들 이 애플 산하 TWS 이어폰 에 어 폴 드 스에 대해 큰 폭 으로 하락 할 것 이라는 기 대 를 보 인 뒤 입 신 된 주가 가 하락 했다.

업계 인사 들 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 입신 과 골 이 각각 에 어 포 드 1, 2 대 정비 공장 이 라 고 알려 주 었 고 그 중에서 6 할 에 가 까 운 공급 을 제공 했다.2017 - 2019 년 사이 에 두 업 체 는 애플 이 TWS 이어폰 의 절대적 인 선두 시장 에서 자 리 를 차지 하고 좋 은 이윤 의 성장 속 도 를 유지 하 는 데 도움 을 받 았 다.

그러나 최근 몇 년 동안 안 드 로 이 드 계열 업 체 들 이 TWS 의 전송 기술 을 돌파 하면 서 진영 구조 가 변화 하고 있다.

TrendForce 집 방 컨설팅 연구 매니저 채 탁 정 은 기자 에 게 애플 이 초기 에 TWS 블 루 투 스 헤드 폰 의 사용자 보급률 을 신속하게 향상 시 키 고 거대 한 시장 을 만 들 었 지만 후속 적 인 기능 성 은 큰 변화 가 없 으 며 발전 속도 가 느 려 졌 다 고 분석 했다.안 드 로 이 드 브랜드 의 초기 발전 속도 가 비교적 느 리 지만 점차적으로 투입 을 강화 하고 경쟁 제품 을 공부 하 는 과정 에서 비교적 안정 적 인 성장 속도 가 있 을 것 이다.

"그래서 애플 이 직면 하고 있 는 것 도 시장 쇠퇴 가 아니다. 다만 초기 폭발 이후 성장 속도 가 잠시 늦 어 지면 서 시장 점유 율 은 점차 성장 하고 있 는 안 드 로 이 드 진영 에서 내 려 왔 다.물론 애플 도 신제품 과 새로운 기능 을 통 해 사용자 수 를 다시 폭발 시 켜 격 차 를 벌 리 고 싶 어 하고 있다.그러나 전 세계 경제가 전염병 발생 상황 의 영향 을 받 아 반도체 공급 이 부족 한 등 요소 로 인해 신제품 의 구조 에서 걸음 을 늦 추어 시장 격차 가 가 까 워 졌 다.그 가 속칭 하 다.

이것 은 그 중의 한 실적 차 이 를 나타 내 는 축소판 이다. 산업 차원 에서 보면 산업 체인 업 체 가 애플 의 생태 관련 강약 과 관련 이 있다.

손 옌 펑 욱 욱 욱 일 대 데이터 회장 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 이에 비해 입 신 은 공급 체인 체계 에서 비교적 완전한 애플 계열 로 다른 업 체 들 이 업무 에 기여 하지 않 는 다 고 밝 혔 다.

"고 르 와 란 스 는 매우 '충성' 하 는 사과 학과 가 아니다. 예 를 들 어 고 르 는 화 웨 이의 손목시계 공장 이다. 란 스 의 터치 콘 트 롤 패 널 업 무 는 샤 오미 와 OV 에서 많이 나온다."이 어 애플 의 시장 지 위 는 오늘날 까지 패권 이 라 고 할 수 없 음 을 보 여 준다 고 덧 붙 였 다.

손 옌 펑 관찰 데이터 에 따 르 면 애플 은 아이 폰 12 발표 이후 3 개 월 만 에 판매 부진 기 를 보 여 산업 체인 업 체 의 후속 실적 에 도 영향 을 미 칠 것 으로 나 타 났 다.

수직 통합 심화

한편, 산업 체인 업 체 들 은 보편적으로 애플 산업 체인 에 들 어 가 는 것 을 단계 적 인 발전 목표 로 여 긴 다. 다른 한편, 많은 업 체 들 이 역사 발전 과정 에서 애플 의 공급 을 포기 한 것 이다. 어떻게 해 야 하 는가?

업계 인사 들 은 기자 에 게 입 신 정밀 은 전자 산업 체인 의 발전 과정 에서 비교적 성공 적 이 고 지속 적 인 인수 합병 을 통 해 관련 업 무 를 순조롭게 소화 하고 점점 좋아 지 며 오늘 의 선두 적 인 회사 가 될 것 이 라 고 말 했다.

이러한 경로 에서 입 신 은 애플 생태 체인 의 체 계 를 빌려 인수 합병 방식 을 통 해 수직 산업 체인 에 대한 통합 을 보완 하고 있다.

은하 증권 은 2020 년 위 창 자 회 사 를 인수 해 아이 폰, 컴퓨터 조립 업 무 를 접 수 했 고, 8 월 스마트 워 치 및 SiP 업 무 를 본 격 적 으로 시작 했다 고 밝 혔 다. 회 사 는 애플 의 차세 대 무선 충전 제품 인 Magsafe 조립 세대 공장 이기 도 하 다.애플 을 둘러싸 고 업계 선두 의 정밀 제조 플랫폼 을 만들어 가 는 길이 다.

예전 에 오 페 이 광 이 애플 생태 에서 탈퇴 한 것 을 보면 국제 환경의 영향 을 받 았 고 회사 가 예전 에 진출 한 산업 절차 의 이윤 창 출 능력 이 충분 하지 않 은 것 과 관련 이 있다.

손 옌 펑 은 오 페 이 광 이 애플 에 공급 하 는 것 은 주로 프 리 카 메 라 였 고 이후 합 리 적 인 업 무 를 진행 하지 않 아 애플 업 무 는 이후 외부 충격 을 받 아 오 페 이의 '계 륵' 이 됐다 고 밝 혔 다.그러나 현재 리 센트 와 골 은 애플 산업 에서 상대 적 으로 이익 이 많은 부분 을 겨냥 하고 있다.

그 는 애플 이 이번 봄 발표 회 기간 에 새롭게 선보 이 는 웨 어 러 블 제품 에 어 택 이 새로운 시장 공간 을 열 전망 이 라 고 강조 했다."이 기술 이 앞으로 TWS 이어폰 에 통합 되 어 잃 어 버 리 기 쉬 운 어 려 운 문 제 를 보완 할 수 있 을 지 주목 된다."그 는 기술 이 성숙 해 지면 서 앞으로 애플 의 이어폰 류 제품 배치 에 새로운 영향 을 미 칠 것 으로 보고 있다.

산업 체인 업 체 에 있어 수직 통합 은 반드시 현 단계 발전의 필연 이다.란 스 테 크 놀 로 지 는 이 를 통 해 업적 의 큰 상승 을 이 루 었 다.

실적 속보 에 따 르 면 란 스 는 2020 년 상장 회사 주주 에 속 한 순이익 49.23 억 위안 으로 동기 대비 99.43% 상승 했다.수직 통합 전략의 추진 이 2020 년 에 큰 성 과 를 거 두 었 다 고 회사 측은 지적 했다.회 사 는 스마트 폰, 스마트 웨 어 러 블 기기, 태 블 릿 PC, 노트북, 신 에너지 자동차 등 분야 에서 제품 경 쟁 력 을 계속 풍부 화시 키 고 각종 스마트 단말기 의 제품 집적 도 를 계속 향상 시킨다.

앞으로 수직 통합 이 가 져 올 산업 연동 의 발전 효 과 는 점점 커지 고 전자 산업 체인 회사 가 새로운 업무 융합 과 미래 기술 에 대한 지속 적 인 연구 와 개발 능력 도 시험 해 볼 것 이다. 그렇지 않 으 면 어 쩔 수 없 는 결말 로 나 아 갈 것 이다.